Labai smarkiai išaugo labai mažų rizikos kapitalo įmonių - fondų, kurie surenka pinigus iš ribotų partnerių, kad investuotų nedideles pinigų sumas daugelyje labai ankstyvųjų stadijų, skaičius - nuo mažiau nei 50 2011 m. Iki maždaug 250 šiandien. Šis spartus augimas įvyko dėl to, kad mikroįmonių centrinės įmonės užpildo svarbią spragą ankstyvųjų stadijų bendrovių finansavimo rinkoje.
Kas už mikro VC augimą?
Vis dažniau pradedantiesiems reikia mažiau pinigų nei tradiciniai rizikos kapitalistai gali teikti ekonomiškai.Pinigų suma, kurią patiria tipinė paleisties įmonė, kad pasiektų produktų rinkos tinkamumą, smarkiai sumažėjo - nuo maždaug 3 milijonų JAV dolerių 2004 m. Iki maždaug 500 000 JAV dolerių 2014 m. jų darbo jėgos deramo patikrinimo procesus.
$config[code] not foundSumažėjęs kapitalo kiekis, reikalingas tinkamam produktų rinkai pasiekti, taip pat padidino įmonių, eksperimentuojančių su minimaliais gyvybingais produktais ir verslo modeliais, skaičių. Anksčiausiai įmonės plėtros etape investuotojai negali lengvai atskirti nugalėtojų nuo pralaimėtojų. „Uber“ arba „Airbnb“ nustatymas iš įmonių, didinančių pradinį kapitalą, gyventojų šiame etape yra beveik neįmanoma.
Kad išvengtumėte vienaragio, investuotojai turi atlikti daug mažų statymų įvairiose įmonėse, o tai yra tradicinės rizikos kapitalo įmonės. Tokios investicijos reikalauja filosofinio perėjimo nuo nugalėtojų nustatymo iki masinio diversifikavimo. Taip pat reikalaujama, kad investuotojai laikytųsi skirtingo požiūrio į deramo patikrinimo atlikimą, investuodami prieš atsakydami į daugelį klausimų apie tolesnę veiklą. Pagaliau reikalaujama naudoti duomenis ir programinę įrangą, kad būtų galima pasirinkti įmones, nustatyti vertinimus ir valdyti investicijas.
Esamos alternatyvos mikroįmonėms - individualūs angelai, angelų grupės ir šeimos biurai - nėra tinkami šiai finansavimo spragai užpildyti. Individualiems angelams verslininkams sunku rasti. Jie retai turi savo reklaminę veiklą reklamuojančių svetainių ir dažnai turi ribotą geografinį plotį. Be to, kiekvienas iš jų turi ribotą finansinį pajėgumą, ir tik kai kurie turi reikiamų žinių terminams nustatyti. Dėl šios priežasties verslininkams dažnai kyla pavojus rasti individualius angelus, kurie gali surinkti 250 000 dolerių iki 500 000 dolerių turo arba netgi rasti pakankamai jų, kad užpildytų turą.
Šeimos biurai taip pat yra netinkami. Šeimos biurai paprastai yra žmonių, atsakingų už šeimos turto kūrimą, išplėtimas. Tokie asmenys neturi pakankamai laiko, kad galėtų įvertinti didelį skaičių naujų įmonių. Be to, jie dažnai turi tvirtas nuomones apie verslo galimybes, steigėjus ir valdymo metodus, kurie daro juos pernelyg „rankomis“, kad daugelyje plačiai diversifikuotų, nedidelių dolerių statymų daugelyje kompanijų.
Angelų grupės taip pat nėra sprendimas. Tai nėra pakankamai judrus kapitalas šiam įmonės plėtros etapui. Grupės nesugeba greitai priimti sprendimų dėl investicijų į labai ankstyvąsias įmones, kai jų ateitis yra didelė. Tai ne tik daug lėčiau organizuoti susitikimus ir skambučius su 25 angelų grupe, o ne organizuoti tuos pačius veiksmus su vienu „mikro VC“ partneriu, tačiau skirtingi žmonės ieškos skirtingos informacijos, kad įvertintų įmonės nežinomą ateitį. Ši tendencija sukelia informacijos kūrimo naštą bendrovės steigėjams ir lėtina lėšų kaupimo procesą.
Kaip ir dauguma finansų rinkų naujovių, mikroįmonių kapitalistai atsirado užpildydami spragą ankstyvojo finansavimo rinkos vietoje, kuri atsidarė, nes sumažėjo produktų rinkos tinkamumo pradėti verslą sąnaudos. Dėl šio pakeitimo reikėjo kitokio tipo rizikos kapitalo, nei tradicinis VC.
Investuotojo nuotrauka per „Shutterstock“
1
