„Angel Capital“ asociacijos naujausia mokslinių tyrimų pastanga, Amerikos angelų kampanija, pabrėžia, kaip beprasmiškai nepakartojama tipiškas angelas investuotojas. Vidutinė angelas 2015 m. Padarė tik dvi investicijas, pradinė analizė parodė, kad buvo atlikta tik dešimt investicijų.
Tai didžiulė problema. Kaip super angelas David S. Rose ir kiti pabrėžė: „Didžioji visų naujų, angelais remiamų įmonių dalis visiškai nepavyksta, todėl, jei investuosite tik į vieną įmonę, yra tikimybė, kad prarandate visą savo pinigus.“
$config[code] not foundTai didžiulė rizika patirti.
Mokslininkai ir mokslininkai, kaip ir „Fastignite“ Sim Siminovas, tyrinėja angelų grąžinimo pasiskirstymą (naudojant empirinius duomenis ir monte carlo modeliavimus) rodo, kad investuotojai turi investuoti į daugelį - kai kurie sako mažiausiai penkiasdešimt - įmonių, kad pasiektų 20- proc. plius metinė grąža be ypatingos rizikos.
Akivaizdu, kad dauguma angelų investuoja į per mažai įmonių ir todėl per daug rizikuoja. Kodėl jie tai daro?
Angelo investavimo strategija - kodėl „angel“ investuotojai taip nediferencijuoti?
Jie nepraleidžia pakankamai laiko angelams investuoti
Viena iš priežasčių yra ta, kad dauguma angelų laiko nepakankamai laiko šiam procesui. Įmonių portfelio kūrimas užima daug laiko. Investuotojai turi plėtoti perspektyvių kompanijų sandorius. Gerų kompanijų paieška reiškia, kad praleidžiame tinklą su verslininkais, greitintuvų direktoriais, kitais angelais ir daugeliu kitų ekosistemos narių.
Jie taip pat turi peržiūrėti daug bendrovių. Norėdami sukurti 50 įmonių portfelį, tikriausiai tai reiškia, kad bus atrinkta daugiau nei 1000 įmonių. Jei šis portfelis yra pastatytas per penkerius metus, tai reiškia, kad per vieną darbo dieną tikrinama apie vieną įmonę.
Galiausiai, angelai turi išsiaiškinti tinkamas sąlygas investicijoms. Jie turi vengti pervertinti įmones ir užtikrinti, kad kitos nuostatos būtų priimtinos. Tai sunku padaryti be investicijų į duomenų rinkimą ir duomenų analizę, kaip nurodo Sim Siminov. Žmonėms, turintiems kitą darbą, visa tai gali būti per daug laiko.
Jie nemato pakankamai įmonių
Antroji priežastis, dėl kurios mažėja įvairovė, yra tai, kad dauguma angelų nemato pakankamai gerų kompanijų, kad sukurtų tinkamą portfelį. Didelių potencialių startinių įmonių - tai, kas sukuria grąžą, reikalingą angelui investuoti, pasiskirstymas nėra tolygiai paskirstytas visoje šalyje.
Jūs galite sukurti gerą pradinių įmonių portfelį per dviejų valandų kelio automobilį nuo to, kur gyvenate, jei gyvenate San Franciske, Niujorke ar Bostone. Jei esate Oklahoma City, Cleveland arba Jacksonville, tai labai sunku. Jei esate vienoje iš šių vietų, turite investuoti kitur, arba didelės potencialios rizikos centruose, kitose vietose, kur investicijos vyksta rečiau arba abu. Dauguma žmonių to nedaro, nes jie yra tyčia (dėl ekonominio vystymosi priežasčių) arba netyčia (jie nieko nežino kitur) investuodami vietoje.
Jie nesistengia užsidirbti pinigų
Trečioji priežastis yra ta, kad dauguma angelų iš tikrųjų nemėgina užsidirbti pinigų. Jie investuoja į porą bendrovių per metus, nes jiems patinka verslininkai ir jie nori jiems padėti. Jie prisiima riziką, nes, kai jie priima sprendimą, nesirūpina jais nesirūpina. Jie mėgaujasi bendravimu su verslininkais ir dalyvauja steigiant verslą. Jiems investicijos yra pomėgiai, pavyzdžiui, žaisti golfą, valtis ir keliauti. Jie nori juos išleisti, nes veikla suteikia jiems malonumą. Pora investicijų per metus kainuoja panašią sumą, kaip ir jų valtis, kelionės ir golfo klubo narystė.
Piggy bankai Nuotrauka per Shutterstock
1
