Jau daugelį metų aš priešinosiu mokėjimams, kad palūkanos būtų pagreitintos kaip būdas investuoti į pradines įmones, nes galvoju apie sprendimą neteisingai. Pastaruoju metu pamačiau keletą protingesnių investuotojų, nei manęs, sutelkiant dėmesį į tai, kas iš tikrųjų svarbu - matematiką.
Per daugelį metų aš priešinosiu mokėjimų vykdymui dėl dviejų priežasčių, kurių nė viena nėra labai gera. Pirma, gaunu daug naudos iš investavimo į pradines įmones. Man patinka dirbti su steigėjais ir su jais kalbėti. Jei išleisiu pinigus į akceleratoriaus fondą, o ne tiesiogiai investuosiu į pradines įmones, aš neteksiu šios naudos.
$config[code] not foundTačiau ši logika yra klaidinga. Nenoriu sumokėti pinigų valdytojams, kad padėtų man surasti bendrovių, kurios nori pirkti vertybinių popierių rinkoje, nes man patinka rinkti atsargas. Aš jiems moku nustatyti galimybes, kurios yra finansiškai prasmingos.
Antra, mačiau mokėjimus, panašius į mažmeninių kainų už drabužius ar baldus mokėjimą. Ir mano tėvai visada mane mokė, kad turėtumėte pirkti didmeninę, o ne mažmeninę prekybą.
Tačiau ši logika taip pat yra klaidinga. Jei jūs turite važiuoti tolimais atstumais ir atsisakyti pusę dienos savo laiko arba mokėti už pristatymą ar montavimą, didmeninės prekybos pirkimas nėra daug.
Kas pasikeitė mano mąstymu apie palūkanų už privatų kapitalą?
Neseniai kai kurie sumanūs investuotojai man parodė greitintuvo sandorį, į kurį jie pateko. Iš pradžių aš nubraižiau 35 proc. Palūkanų ir sakiau, kad niekaip negaliu eiti. Bet tada investuotojai man parodė matematiką ir man davė mintį apie galimybę kitaip galvoti.
Šis pagreitis investuoja į 12 bendrovių per metus. Ji įneša 50 000 dolerių į kiekvieną įmonę už 4,5 proc. Bendrovės. Tai reiškia, kad išankstinis pinigų vertinimas yra 50 000 dolerių / 0,045 arba 1,1 mln. Fondas turi 35 proc. Pervedamų palūkanų, taigi efektyvus priešpirkimo vertinimas po perkėlimo yra 1,1 mln. USD / 0,65 arba 1,7 mln.
Tinkamas būdas galvoti apie investiciją yra galvoti apie tai, ar galėčiau sukurti vienodai gerų bendrovių, kuriose investavau vidutiniškai 1,7 mln. JAV dolerių, portfelį.
Jei žiūriu į įmones, kurios į greitintuvą pateko į kriterijus, kuriuos paprastai naudojau vertinimui nustatyti - steigėjų komanda, rinkos dydis ir traukos iki šiol, šios akceleratoriaus įmonės atrodo labai stiprios. Visi jie turi steigėjų komandas, turinčias didelę pramonės patirtį gaminių rinkose, į kurias jie patenka. Visi jie turi milijardų dolerių pliusas. Vidutinės pajamos yra 10 000 JAV dolerių per mėnesį. Paprastai vertinčiau tokias įmones, kurios atrodo žymiai daugiau nei 1,7 mln. JAV dolerių. Pasibaigus pagreitintojo fondo valdytojams, investuosiu į šias bendroves vidutiniškai 50 proc. Mažiau nei jų rinkos vertinimas.
Norėdami sukurti dvylikos bendrovių portfelį, reikia daug darbo. Paprastai investuoju į maždaug keturis procentus įmonių, kurias aš supažindinau ar siunčia man pikio medžiagas. Taigi, norint sukurti dvylikos bendrovių portfelį, turiu užpildyti apie 300 įmonių. Tai užima mažiausiai dvi valandas per dieną per šešias dienas per savaitę. Bet su akceleratoriumi gaunu tą patį portfelį be jokių pastangų.
Trumpai tariant, jei galiu be jokių pastangų investuoti į naujai įsteigtų įmonių portfelį, kurio vertė yra maždaug du trečdaliai jų rinkos vertės, tuomet turėčiau investuoti. Jei įneštos palūkanos, kurios yra įtrauktos į šį investicijų skaičiavimą, yra didelė, negraži 35 proc., Turėčiau ją ignoruoti.
Kartais mokama mokėti.
Nešiojimo nuotrauka per „Shutterstock“
