Būsimi angelai investuotojai dažnai turi daug klausimų apie tai, kaip įeiti į investavimo į pradines įmones pasaulį. Vienas iš dažniausiai pasitaikančių klausimų yra tai, kokio stadijos kūrimo etapas - idėja, išankstinė sėkla, sėkla, A serija, B serija, C serija ir pan.
Geriausias angelų etapas investuoti
Neseniai uždaviau šį klausimą keliems patyrusiems investuotojams: Johnui Asonui, Daveui Lambertui, Billui Payne'ui, Davidui S. Roseui ir Ericui Verui. Šie ekspertai kolektyviai paaiškino, kad angelai turėtų investuoti į ankstesnius etapus.
$config[code] not foundInvestavimas į idėjos etapą yra pernelyg rizikingas. Keletas ekspertų teigė, kad angelai neturėtų investuoti į idėją, kai steigėjai ar draugai ir šeima išleidžia pinigus. Kai kažkas yra tik idėja, rizika paprastai yra per didelė, atsižvelgiant į galimą grąžą. Kaip paaiškina Davidas Rose, „Nėra racionalaus investuotojo šiame lygyje, nes yra tiek daug kitų galimybių, turinčių lygiavertes išlaidas, tačiau mažesnės rizikos“.
Vertinimai geriausiai tinka prieš sėklą. Dave Lambert, „Right Side Capital Management“ rizikos kapitalistas, paaiškino, kad investuotojai gauna geriausius sandorius prieš sėklą, nes kapitalo pasiūla yra palyginti maža, o kapitalo paklausa yra palyginti didelė. Sumažėjusios naujų technologijų produktų pateikimo į rinką sąnaudos kartu su verslo spartintuvų skaičiumi, padidino pradinių etapų finansavimo steigėjų skaičių. Tuo pat metu instituciniams investuotojams dažnai reikia pernelyg daug kapitalo investuoti į mažus turus, kad jie lauktų tolesnių etapų.
Individualūs investuotojai susiduria su maža konkurencija dėl gerų sandorių prieš sėklą. Tas pats pasiūlos ir paklausos dinamika, aprašyta ankstesnėje pastraipoje, reiškia, kad individualūs investuotojai paprastai gali rasti gerus sandorius iš anksto. „Angel“ investuotojas Johnas Asonas aiškina, kad „ten yra labai maža konkurencija, jei tokia yra“, ypač iš institucinių investuotojų, kurie labai konkuruoja dėl vėlesnių etapų.
Lengviau diversifikuoti pasirengimo etapui etapą. Norint valdyti ankstyvojo investavimo riziką, angelams reikia to, ką Johnas Asonas vadina „ekstremaliu diversifikavimu“, kurį jie gauna statydami penkiasdešimt ar daugiau įmonių portfelius. Dideli portfeliai yra daug lengviau statomi išankstinio etapo metu, nes steigėjai džiaugiasi galėdami gauti 10 000 JAV dolerių investicijas, kai jų įmonės gauna pirmą kartą - 200 000 dolerių - iš išorės investuotojų. Tačiau jie mažai tikėtina, kad norėtų atlikti panašaus dydžio patikrinimus, kai jų įmonės išaugs 20 mln. Daugiau asmenų turi grynąją vertę, reikalingą investuoti į penkiasdešimt $ 10,000, nei grynoji vertė, reikalinga 10 milijonų JAV dolerių investicijoms, jau nekalbant apie penkiasdešimt. Dėl šios priežasties diversifikavimas tampa daug sudėtingesnis vėlesniais etapais nei ankstesnėse.
Nepageidaujamo pasirinkimo vengimas yra daug lengviau prieš sėklą. Viena didžiausių problemų, su kuriomis susiduria angelai, yra investuoti į prastas verslininkes, turinčias prastas idėjas, nes jos yra vienintelės įmonės, kurias jie gali rasti. Venkite šunų lengviau, jei investuosite anksčiau. Kaip angelas ir rizikos kapitalistas Ericas Veras Ploegas paaiškino: „Nemanau, kad yra realu, kad ne visą darbo dieną dirbantis angelas investuotojas dalyvautų serijoje A, B, C; jie galėjo tai padaryti, bet jie bus palikti su visais profesionaliais investuotojais nenoromis. “Todėl angelas Bill Payne sako:„ angelai investuoja tik į B serijos (ar vėlesnės) scenos startus, kad išlaikytų nuosavybės dalį kaip tolesnę investicijas “, kad būtų išvengta neigiamo pasirinkimo.
Sėklos augimas Nuotrauka per Shutterstock
1
